市場憧憬中美歐經濟逐步好轉 大宗商品價格持續(xù)上漲
昨日A股市場上煤炭板塊領漲，個股平均漲幅高達4.04%，有色板塊緊隨其后演繹“煤飛色舞”行情，連屢爆巨虧的鋼鐵股昨日也位居漲幅榜前列。市場憧憬中、美、歐經濟逐步好轉，刺激貴金屬、能源及農產品價格持續(xù)上升。文、表/記者陳芳
昨日A股市場上板塊輪動明顯，前期暴漲的銀行、地產等板塊有所退潮，資源股強勢回歸。其中基本面表現最好的煤炭板塊領漲，個股平均漲幅高達4.04%，有色板塊緊隨其后演繹“煤飛色舞”行情，鋼鐵股也位居漲幅榜前列。有分析師表示，資源股的崛起可能是市場輪動。而一些資源股本身也有利好消息，如近期有消息稱QFII加倉煤炭、有色板塊等。同時，2013年首月大宗商品市場表現不俗，市場對資源價值再度重視起來。
2013年的首月大宗商品市場表現不俗，反映大宗商品市場整體走勢的CRB指數1月份累計上漲3.13%，為近5個月來最大單月升幅。其中國際油價因其漲幅及巨大權重成為推動商品指數走高的重要推動力，紐約商業(yè)期貨交易所原油期貨主力合約在1月份累計上漲5.66%，從92美元附近上漲至97美元。另有數據顯示，自去年12月10日以來涵蓋24種商品的標普GSCI商品指數累升7.3%，不但連續(xù)8周上揚，為17年以來最長升浪。
“從去年年底美國財政懸崖問題緩解后，壓制市場的因素明顯減弱，多數品種開始上漲�！睆V州期貨研究部副總經理羅強說。除了國際油價，有色金屬中的銅、鋅，棉花等品種也明顯上漲。
最新的經濟數據也顯示經濟復蘇依然在持續(xù)進行中。美國上周五公布ISM制造業(yè)PMI為53.1,高于預期的50.7。上周五中國官方公布的1月份PMI為50.4，連續(xù)4個月在50以上，顯示國內經濟復蘇跡象進一步增加。
市場憧憬中、美、歐經濟逐步好轉，刺激貴金屬、能源及農產品價格持續(xù)上升。有機構對130多位交易商、投資人和分析師進行的調查顯示，大宗商品中，今年貴金屬的表現可能最佳，有望上漲多達25%，而谷物和工業(yè)金屬則預計分別漲18%和16%。
煤炭有色鋼鐵資金流入居前
昨日A股市場上板塊輪動明顯，資源股強勢回歸。其中基本面表現最好的煤炭板塊領漲，個股平均漲幅高達4.04%，有色板塊緊隨其后，連屢爆巨虧的鋼鐵股也位居漲幅榜前列。從昨日的資金流向來看，資金開始流入煤炭、銀行類、有色金屬、鋼鐵以及汽車等板塊。其中，昨日資金凈流入較大的個股以煤炭股為主，包括國投新集、大同煤業(yè)、昊華能源、靖遠煤電等。有色板塊中資金凈流入的個股包括云鋁股份、五礦發(fā)展、中金嶺南、馳宏鋅鍺。鋼鐵板塊中凈流入較大的有方大特鋼、玉龍股份、金嶺礦業(yè)等。
有分析師認為，近期煤炭、有色等板塊出現走強，可能是市場板塊輪動，前期房地產、銀行推動市場持續(xù)向上，而近日漲幅較大的中小銀行股有橫盤震蕩的跡象，同樣具有估值優(yōu)勢的煤炭股成為資金追逐的新對象。一些QFII的持倉數據顯示，近期QII布局煤炭和有色金屬板塊的倉位加重，給資源板塊帶來上漲動力。
煤炭板塊：澳大利亞水災點燃煤炭股上漲熱情
昨日，國投新集和大同煤業(yè)雙雙漲停。記者了解到，目前煤炭板塊基本面明顯好轉,受鋼材價格回升的推動，焦煤、焦炭價格自1月份以來累計反彈幅度高達25%。而點燃昨日煤炭股上漲行情的可能是澳大利亞近期發(fā)生的水災，該國是全球最大的煉焦煤出口國，市場預計受此影響冶金煤價格可能繼續(xù)上漲，多家券商推薦煤炭股。
焦炭價格2個月回升25%
數據顯示，大連商品交易所的焦炭期貨價格幾乎與鋼鐵價格同步攀升，從去年11月底至今，主力合約從1500余元/噸上漲至昨日收盤的1919元/噸，累計漲幅高達25%。
中宇資訊煤炭分析師關大利告訴記者，“鋼廠的焦炭庫存低，當市場回暖之后鋼廠開始補庫存推動了焦煤、焦炭消費大幅增長”。中宇資訊的監(jiān)測顯示，目前下游焦化廠以及鋼廠節(jié)前備貨較積極，對焦煤的采購熱情沒有下降，加之焦煤產能下降而使得市場貨源偏緊，因此焦煤市場銷售情況良好，山東市場2月普漲40元/噸。
澳水災或助漲焦煤價格
有媒體報道稱，澳大利亞昆士蘭州部分城市遭遇百年一遇的洪水沖擊。而澳大利亞是我國進口煉焦煤的第二大來源國。
“澳大利亞水災對中國煤炭市場的實質性影響或許有限。中國的煤炭進口量在國內煤炭消費總量中占比不大，而在進口煤炭中焦煤產量約為40%，其中來自澳大利亞的約為25%左右，其中來自昆士蘭州的僅20%左右。但是目前焦煤市場行情看好，市場也可能因此而進行炒作推高焦煤價格。”關大利表示。
中投證券在報告中表示，澳大利亞洪災有望促使國際冶金煤價格上漲，推薦關注昊華能源、冀中能源和永泰能源等受益于國際焦煤價格上漲的國內冶金煤企業(yè)。昨日，這些股票的漲幅也位于前列。
煤價暴跌煤炭股仍盈利
目前煤炭股還有不少利好消息，如2013年重點合同煤取消，一些大型煤企產品將隨行就市，因市場預期煤價后期走高的可能性較大，這些煤炭股有望從中獲益。
對于煤炭板塊，目前不少機構非�？春�。中投證券表示，板塊有望維持震蕩上行。不過也有分析師認為，近期煤炭、有色等板塊出現走強的跡象，可能是市場板塊輪動。
從公布的業(yè)績預告來看，煤炭股目前大多還維持盈利，但煤炭股業(yè)績普降，主要是因為去年市場不景氣，煤價持續(xù)下滑，其中焦炭價格下滑最明顯。
有色板塊：有色金屬價格有望為股價撐腰
昨日有色板塊以1.32%的平均漲幅居第一位，市場主要是寄望于有色金屬產品價格上漲。受美國財政懸崖問題緩解、經濟數據向好等利好推動，對經濟走勢最為敏感的有色金屬表現非常強勁，倫敦金屬交易所的銅期貨價格從去年11月份最低的7500余元/噸上漲至目前接近8300元/噸。
中投證券發(fā)布的報告稱，宏觀經濟好轉預期更加強烈,短期有望推動有色金屬價格和有色板塊上漲。
瑞銀證券分析師林浩祥提供的數據顯示，在有色品種中，上周SHFE銅庫存環(huán)比降至19.71萬噸�！皳覀兒唾Q易商的溝通，部分企業(yè)的確開始了春節(jié)前的小幅備貨，幾個指標均指示1月份中國實體開始消化庫存�！绷趾葡橹赋�。
申銀萬國周小波認為，歐洲可能正在走出衰退，美國和日本持續(xù)寬松政策，以及中國春節(jié)之后補庫存預期，未來都將支撐基本金屬價格。“從終端調研的數據來看，各下游子行業(yè)的開工率數據均處于高位或存在環(huán)比改善，而且春節(jié)之后本也是有色金屬的傳統(tǒng)旺季。邊際需求改善催化金屬價格上行。”周小波在最新的研報中表示。因此，A股的有色金屬個股有望卸下枷鎖，進行一輪補漲。
不過目前來看，有色金屬的業(yè)績并不理想，多個上市公司爆出巨虧。如中國鋁業(yè)預告2012年將出現大幅虧損，原因主要是鋁價同比下降7%左右。
中投證券認為，對有色板塊來講更大的風險是業(yè)績情況,大多數公司已做業(yè)績預告,有色板塊短期明確的利空因素較少。
鋼鐵板塊：屢爆巨虧依然上漲
屢屢爆出巨虧的鋼鐵板塊昨日也處在漲幅榜前列，平均漲幅高達1.29%。板塊中方大特鋼、玉龍股份等小鋼鐵股領漲。
實際上鋼鐵板塊目前可謂是名副其實的“困難戶”，多只個股爆出2012年巨虧。其中鞍鋼股份（000898）虧損41.6億元，山東鋼鐵（600022）預虧35.7億元，馬鋼股份(600808)虧損37.2億~39.5億元等等。
近期鋼鐵價格明顯上漲，上海期貨交易所的螺紋鋼期貨從去年11月底的3500元/噸附近上漲至4200元/噸，累計升幅高達20%。但與此同時，鋼企也面臨著成本大幅上漲，利潤被吞噬的壓力。進口鐵礦石價格從去年第三季度最低不到90美元/噸一路上行，最高達160美元/噸，目前還在145~150美元/噸間震蕩。中鋼協(xié)在今年的第一場信息發(fā)布會上斥責礦商操縱鐵礦石價格。
不過另一方面，鋼鐵股去年持續(xù)下跌，不少個股已經跌破凈值，使得不少投資者把鋼鐵股看做市場的“洼地”，如華菱鋼鐵每股凈資產高達3.55元，但是昨日的收盤價只有2.29元。
有分析師表示，鋼鐵板塊可能處在板塊輪動和補漲的過程中，目前雖然市凈率具備一定的優(yōu)勢，但是從公司的盈利能力或者持續(xù)性來看的話，依然不樂觀。
